주식 보조지표 완전정복 ⑩ 파라볼릭 SAR — 출구를 먼저 정해주는 지표, 30년 주식쟁이의 강의노트 [보조지표 시리즈]

차트에 점선이 포물선처럼 따라붙는 지표를 보신 적 있을 겁니다. 주가가 오르는 동안엔 점이 발밑에서 따라 올라오고, 어느 날 갑자기 점이 머리 위로 넘어갑니다.

파라볼릭 SAR입니다. 오늘은 이 점의 정체를 풀겠습니다.

이름에 사용법이 다 들어 있습니다

SAR은 Stop And Reverse — 멈추고, 뒤집어라의 약자입니다.

대부분의 지표는 "언제 살까"를 도와주겠다고 만들어졌습니다. 이 지표는 반대입니다. 만든 사람(RSI를 만든 그 웰레스 와일더입니다)이 처음부터 "언제 나갈까"를 위해 설계했습니다. 제가 아는 한, 출구를 첫 번째 목적으로 태어난 거의 유일한 유명 지표입니다.

원리는 쫓아오는 추격자로 생각하시면 쉽습니다. 상승 추세가 시작되면 점(추격자)이 저 아래에서 출발합니다. 주가가 오를수록 추격자는 점점 빠르게 따라붙습니다. 포물선(parabolic)이라는 이름이 여기서 나왔습니다. 옛날 오락실 팩맨 유령을 떠올리시면 됩니다 — 처음엔 느릿느릿 오다가 뒤로 갈수록 무섭게 붙습니다. 그러다 주가가 쉬거나 주춤하는 순간 추격자에게 잡힙니다 — 점과 가격이 만나는 그 지점이 신호입니다. "추세 끝. 멈춰라(Stop). 그리고 반대를 봐라(Reverse)."

핵심 성질 하나만 기억하십시오. 점은 절대 뒤로 물러나지 않습니다. 올라오기만 합니다. 그래서 이 점을 손절선으로 쓰면, 손절선이 매일 저절로 따라 올라오는 효과가 납니다. 이익을 지키면서 추세를 태우는 것 — 트레일링 스탑을 지표 하나로 구현한 셈입니다.

실전 — 이 지표의 두 얼굴

추세장에서는 명품입니다. 한 방향으로 길게 가는 장에서 SAR은 초입에 태우고, 잔파도에 흔들리지 않게 잡아주고, 꺾이면 내보내 줍니다. 큰 추세 하나를 처음부터 끝까지 먹게 해주는 몇 안 되는 도구입니다.

횡보장에서는 재앙입니다. 주가가 갈팡질팡하면 점이 위아래로 쉴 새 없이 뒤집힙니다. 뒤집힐 때마다 신호대로 사고팔면 수수료와 슬리피지로 계좌가 갈려 나갑니다. 짬뽕을 시켰다가 옆 테이블 짜장면을 보고 바꾸고, 나온 짜장면을 보니 또 짬뽕이 맛있어 보이는 — 그 사이 탕수육 값만 나가는 상황입니다 ㅠㅠ 업계에서 이걸 휩쏘(whipsaw·톱질)라고 부르는데, SAR은 모든 지표 중에서도 휩쏘에 가장 취약한 축입니다.

같은 지표가 장세에 따라 명품과 재앙을 오가니, 실전 사용법은 결국 하나로 수렴합니다.

진입은 다른 근거로, SAR은 출구 관리로.

이미 추세 지표(이평선 정배열,
⑧편의 구름 위 등)로 방향을 확인하고 올라탄 자리에서, SAR 점을 동적 손절선으로 쓰는 겁니다. "점 닿으면 나간다"를 미리 정해두면, 매도의 가장 어려운 문제 — 이익이 난 종목을 언제 놓아줄까 — 가 기계적으로 풀립니다. 진입 신호로 쓰는 건 권하지 않습니다. 특히 SAR 반전만 보고 역방향 신규 진입(Reverse를 문자 그대로 실행)하는 건 횡보장에서 자살골이 됩니다.

가속변수(기본 0.02, 최대 0.2)는 추격자의 발 빠르기입니다. 숫자를 키우면 빨리 잡아서 이익을 일찍 잠그는 대신 잔파도에도 잡히고, 줄이면 느긋한 대신 꺾인 뒤 한참을 되돌려줍니다. 단타는 빠르게, 스윙은 기본값 근처 — 이 정도면 충분하고, 소수점 최적화에 매달리는 건 과거 데이터에 맞춘 환상이 되기 쉽습니다.

계좌를 부수는 장면 — 반전 신호를 예측으로 읽는 것

첫 장면. 횡보장에서 반전 신호를 다 따라 하는 것. 위에서 말한 휩쏘입니다. 한 달 횡보하는 종목에서 SAR은 열 번도 뒤집힙니다. 열 번 다 따라 하면 방향을 한 번도 못 맞히고도 수수료는 스무 번 냅니다. SAR을 켜기 전에 물어야 할 질문은 "신호가 떴나"가 아니라 "지금 추세장인가"입니다.

두 번째 장면. 점이 넘어간 걸 '대세 하락 시작'으로 읽는 것. SAR 반전은 "이번 상승 파도가 일단 멈췄다"는 뜻이지 "폭락이 온다"가 아닙니다. 반전 후 이틀 쉬고 다시 올라가는 경우는 흔합니다. 출구 신호를 예언으로 격상시키는 순간 공포 매도가 됩니다.

세 번째 장면이 제일 아픕니다. 점이 아직 안 닿았다고 손절을 미루는 것. 급락 갭이 뜨면 가격은 점을 한참 건너뛰어 내려갑니다. "SAR상으로는 아직 상승인데…"라며 버티는 사이 손실이 커집니다. SAR은 어제까지의 가격으로 계산된 선입니다. 갭은 지표보다 빠릅니다. 절대 손실 한도는 지표와 별개로 금액으로 정해두셔야 합니다.

다른 참모들과의 궁합

• ⑧ 일목균형표 구름과의 조합이 고전적입니다. 구름 위(추세 확인)에서만 SAR 출구를 쓰면, SAR의 최대 약점(횡보장)을 구름이 걸러줍니다.
• ADX 같은 추세 강도 계열과도 같은 원리로 묶입니다. 추세가 확인된 구간에서만 SAR을 믿는 것.
• ⑥ 스토캐스틱·③ RSI와는 역할이 겹치지 않습니다. 그쪽은 위치, 이쪽은 출구. 다만 화면에 전부 띄우면 서로 반대말을 하는 날이 반드시 옵니다 — 그 교통정리가 다음 편의 주제입니다.

강의노트의 마지막 줄

30년 하면서 확신하게 된 것 중 하나는, 계좌를 결정하는 건 입구가 아니라 출구라는 겁니다. 잘 산 종목도 못 팔면 없던 일이 되고, 어중간하게 산 종목도 잘 팔면 수업료로 끝납니다. 그런데 시중의 지표 열에 아홉은 입구 이야기만 합니다.

그래서 저는 이 지표를 아낍니다. 성능이 완벽해서가 아니라, 출구를 먼저 정하고 들어가는 습관을 지표가 강제해 주기 때문입니다.

노트에는 이렇게 적어뒀습니다.

"입구에서 설레는 사람은 많아도, 출구를 정하고 들어가는 사람은 드물다. 그 차이가 계좌다."

다음 편이 이 시리즈의 진짜 마지막, ⑪ 지표 조합법입니다. 열 명의 참모를 한 회의실에 앉히면 반드시 싸움이 나는데, 누구 말을 언제 들어야 하는지 — 아홉 편에 걸쳐 쌓아온 이야기를 한 장의 운영 원칙으로 정리하겠습니다.

※ 본 글은 교육 목적의 자료이며 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.